Госдума приняла в первом чтении масштабную реформу контроля за инсайдерской информацией

Нижняя палата парламента одобрила в первом чтении пакет поправок, кардинально меняющих систему борьбы с инсайдом и манипулированием рынком.

Изменения вносятся в базовый закон о противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации, а также в закон об организованных торгах, сообщает INTERFAX.

Инсайдом станет почти любая значимая информация

Одно из ключевых нововведений — отказ от требования «точности и конкретности» сведений для признания их инсайдерскими. Ранее инсайдом считались только официально зафиксированные данные, способные повлиять на котировки. Теперь под определение попадет более широкий круг сведений — главным критерием станет их реальное влияние на рынок, а не формальный статус документа.

Кроме того, уточняется понятие «товар»: теперь оно будет определяться по закону об организованных торгах, что расширяет перечень активов, попадающих под регулирование.

Манипулирование: не только ложь, но и полуправда

Законопроект ужесточает определение манипулирования. Если раньше речь шла об умышленном распространении заведомо ложных сведений, то теперь под запрет подпадает и распространение информации, вводящей в заблуждение. Речь о случаях, когда сведения поданы неточно или неполно и тем самым создают искажённую картину событий.

Также расширяется понятие «побуждение к сделке». Теперь под запрет попадут не только рекомендации купить или продать актив, но и советы воздержаться от сделки, если они основаны на инсайде.

Новые обязанности инсайдеров: уведомлять без запроса и отчитываться

Поправки вводят обязанность инсайдеров самостоятельно сообщать о совершённых сделках — в течение пяти рабочих дней и без дополнительного запроса со стороны эмитента или регулятора.

Эмитенты, в свою очередь, должны будут ежеквартально публиковать обезличенные данные об объёмах операций своих инсайдеров с собственными ценными бумагами.

Кроме того, компании обяжут устанавливать «тихие периоды» — конкретные временные интервалы, в которые топ-менеджеры и держатели инсайда не смогут торговать акциями эмитента. Эти ограничения должны быть закреплены во внутренних документах.

Многоуровневая система контроля

Сейчас отслеживанием подозрительных сделок занимаются только биржи. Реформа предполагает создание многоуровневой системы: биржи продолжают мониторить все операции на своих площадках; профучастники и другие юрлица контролируют сделки, в которых участвуют сами или выступают посредниками; эмитенты следят за операциями со своими бумагами, если их совершают лица из списка инсайдеров.

Все перечисленные субъекты обязаны разработать внутренние правила выявления и предотвращения злоупотреблений, включая чёткие критерии «нестандартных» сделок. Биржи, в свою очередь, будут обязаны включить эти критерии в правила торгов. Сейчас они могут делать это по собственному усмотрению.

Новые полномочия ЦБ: предостережения, требования к спискам инсайда и контроль за сделками

Регулятор получит ряд дополнительных инструментов.

Во-первых, ЦБ сможет выносить публичные предостережения участникам рынка, чьи действия могут привести к нарушению закона. Раньше такой нормы в законодательстве об инсайде не было.

Во-вторых, Банк России получит право требовать от компаний включать определённые сведения в перечни инсайдерской информации. Это позволит пресекать практику, когда важные данные сознательно или по недосмотру не попадают в список, чтобы избежать обязательного раскрытия.

В-третьих, меняется подход к приостановке торгов. Вместо остановки торгов по целому инструменту регулятор сможет приостанавливать участие в торгах конкретного нарушителя.

Упрощение проверок и расширение обмена данными

Законопроект существенно упрощает процедуру запроса информации. Теперь письменное требование о предоставлении данных сможет подписывать не только председатель ЦБ или его заместитель, а любой уполномоченный сотрудник.

Одновременно из закона исключается детальная регламентация проверок в отношении госорганов и чиновников, имеющих доступ к инсайду. Порядок осмотра помещений будет определяться нормативными актами самого регулятора, а не прописываться в законе постатейно.

Также расширяются возможности ЦБ по передаче информации в правоохранительные и административные органы — теперь для этого не требуется судебное решение.

Соглашения с ЦБ станут конфиденциальными

Информация о соглашениях, которые нарушители заключают с регулятором в рамках административного производства, перестанет быть публичной. Сейчас такие соглашения предполагают фиксированные суммы выплат. Поправки меняют механизм расчёта: нарушитель будет обязан уплатить не менее минимального штрафа по соответствующей статье КоАП.

Ходатайство о заключении соглашения необходимо подать не позднее чем за месяц до истечения срока давности привлечения к ответственности.

Что дальше?

Вместе с основным законопроектом на рассмотрении находятся поправки в Кодекс об административных правонарушениях и Уголовный кодекс. Их Госдума планирует рассмотреть 26 февраля.

Если пакет будет принят окончательно, новые нормы вступят в силу через 180 дней после официального опубликования.