Сергей Палагин большую часть своей жизни посвятил службе в Вооруженных Силах. Военный летчик, боевой офицер, участвовал в разрешении
В 2004 году Сергей Палагин был удостоен звания Героя Российской Федерации. В числе его наград — три ордена Мужества, орден «За заслуги перед Отечеством» IV степени с мечами, орден «За военные заслуги», множество медалей.
Также удостоен медали «За трудовое отличие» и «За выдающийся вклад в развитие Кубани» II степени. В 2016 году ему было присвоено звание «Почетный гражданин города Краснодара».
После увольнения в запас в 2012 году Сергей Палагин активно включился в казачье движение, занимался социальными и благотворительными проектами. Стал атаманом Центрального внутригородского округа Екатеринодарского районного казачьего общества, помощником атамана Екатеринодарского районного казачьего общества. С 2019 года работал заместителем главы Центрального внутригородского округа. 26 марта ему исполнилось 52 года, сообщает пресс-служба администрации Краснодара.