Российские предприниматели всё чаще выбирают кредиты с плавающей процентной ставкой вместо фиксированных.
На 1 мая их доля в общей задолженности малого и среднего бизнеса достигла 65%, тогда как в начале 2025 года она составляла 45%, а годом ранее — около 36%, пишут «Известия» со ссылкой на данные Банка России. При этом большинство таких займов — 80% — привязаны к ключевой ставке: чем она ниже, тем меньше процентов платят предприниматели. Однако на заседании 19 июня регулятор снизил ключевую ставку всего на 0,25 процентного пункта — до 14,25%, и одновременно ужесточил сигнал о дальнейшей денежно-кредитной политике. Это стало неожиданностью для многих участников рынка, ожидавших более заметного шага. В итоге бизнес рискует столкнуться с сохранением высокой процентной нагрузки дольше, чем предполагалось.
Почему бизнес выбирает плавающие ставки
Выбор в пользу плавающих ставок — это не столько стратегия, сколько адаптация к реальности, поясняют эксперты. Когда фиксированный процент составлял 20–23%, а плавающий — ключевая плюс 2–4%, бизнес брал «билет на снижение». Такие кредиты дают гибкость и удешевляют займы, но максимальную выгоду приносят только в условиях устойчивого снижения ключевой ставки. При понижении ключевой график платежей пересчитывается: снижается ежемесячный взнос или сокращается срок кредита. Однако главная опасность — разрыв между ожиданиями рынка и реальным темпом смягчения политики ЦБ. Если цикл снижения затянется, компании с рентабельностью 10–15% могут понести значительные убытки.
Чем рискуют МСП из-за медленного снижения ставки
Снижение всего на 0,25 п.п. стало сигналом, что период дешёвых денег наступит нескоро, отмечают аналитики. Теперь плавающая ставка перестаёт восприниматься как возможность экономии и становится источником высоких процентных расходов, особенно для компаний с небольшим запасом прочности. В зоне особого риска — микропредприятия с оборотом до 15–20 млн рублей, чья доходность может не покрыть возросшие платежи по коротким кредитам. Наиболее уязвимы общепит, офлайн-торговля, мелкое строительство и бытовые услуги — там рост платежей накладывается на снижение выручки.
Чего ждать от ставок дальше
Тренд на снижение процентных ставок сохраняется, а значит, плавающие кредиты останутся востребованными. Однако эксперты советуют бизнесу оценивать прозрачность денежного потока, горизонт планирования и доступ к господдержке. Для краткосрочных проектов плавающая ставка может быть разумнее, для долгосрочных — фиксированный процент часто предпочтительнее. Если ключевая ставка останется на относительно высоком уровне, но рынок будет ожидать её дальнейшего снижения, доля кредитов с плавающей ставкой может превысить 90%. По прогнозам, к концу года она может составить около 70%. Однако если снижение ключевой замедлится, бизнес может вернуться к фиксированным продуктам, а рынок — прийти к балансу 50 на 50.
Главный вывод экспертов: плавающий процент — не гарантия экономии, а инструмент, требующий постоянного мониторинга и готовности к неожиданностям. Предпринимателям советуют заранее закладывать финансовую подушку на случай роста платежей и внимательно оценивать все варианты перед подписанием договора, сообщают "Известия".
